Zakaj je nastal globalni sistem LEI
Svetovna finančna kriza leta 2008 je razkrila ključno težavo: finančni trgi niso imeli enotne mednarodne metode za identifikacijo pravnih oseb, ki sodelujejo v transakcijah. Isto podjetje se je lahko pojavljalo pod različnimi imeni ali lokalnimi identifikatorji v različnih državah, registrih in finančnih sistemih. Zaradi te kompleksnosti je bilo težko razumeti, katera podjetja poslujejo skupaj, kako so različna podjetja povezana med seboj in kakšno dejansko finančno tveganje predstavlja posamezno podjetje ali skupina.
Po krizi so vlade in regulatorji prepoznali nujno potrebo. Kot prednostno nalogo so si zadali vzpostavitev globalnega sistema za identifikacijo pravnih oseb. Ta potreba je pripeljala do razvoja identifikatorja pravnih oseb (LEI), standardizirane 20-mestne kode, ki omogoča enolično identifikacijo katere koli pravne osebe, vključene v finančne transakcije po vsem svetu.
G20: politični gonilnik
G20 (Skupina dvajsetih) predstavlja forum za sodelovanje med največjimi svetovnimi gospodarstvi. Njegove članice ustvarijo veliko večino svetovnega gospodarskega proizvoda in mednarodne trgovine.
Po finančni krizi leta 2008 je G20 podprla vzpostavitev globalnega sistema, ki bi omogočal enolično identifikacijo pravnih oseb v finančnih transakcijah. Leta 2011 je G20 pooblastila Odbor za finančno stabilnost (FSB), naj razvije načela in upravljavsko strukturo za globalni sistem LEI. Nato je G20 leta 2012 potrdila priporočila FSB, kar je postavilo temelje za globalni sistem identifikatorjev pravnih oseb (GLEIS).
FSB: arhitekt okvira
Odbor za finančno stabilnost (FSB) je mednarodna organizacija, ki spodbuja stabilnost globalnega finančnega sistema. FSB je na podlagi mandata G20 razvil upravljavski model in načela sistema LEI.
To delo je rodilo mednarodni okvir, ki še danes usmerja delovanje Regulativnega nadzornega odbora za LEI (ROC), GLEIF in izdajateljev LEI. FSB sam ne izdaja kod LEI niti ne obravnava vlog podjetij za LEI – namesto tega je določil standarde, ki jim sledijo druge institucije. Ta ločenost zagotavlja neodvisnost in preprečuje navzkrižje interesov pri upravljanju sistema.
BIS: mednarodno usklajevanje centralnih bank
BIS (Banka za mednarodne poravnave), znana tudi kot Banque des Règlements Internationaux, je osrednja organizacija za mednarodno sodelovanje med centralnimi bankami. Sedež ima v Baslu v Švici.
BIS podpira sodelovanje centralnih bank in mednarodnim finančnim organizacijam ponuja prostor za usklajevanje znanja, analiz in političnih vprašanj. BIS ima tesne vezi z Odborom za finančno stabilnost: sekretariat FSB deluje v prostorih BIS v Baslu. Ta povezava umešča sistem LEI v širšo mednarodno finančno arhitekturo, ki je nastala po krizi leta 2008.
Infrastruktura LEI: ključne organizacije
LEI ROC: mednarodni nadzor
Regulativni nadzorni odbor (ROC) na mednarodni ravni nadzira globalni sistem LEI. Med njegovimi člani so javni organi po vsem svetu, kot so centralne banke, finančni regulatorji in druge regulativne institucije.
ROC zagotavlja, da sistem LEI deluje v javnem interesu in upošteva mednarodno dogovorjena načela. Podobno kot FSB tudi ROC ne izdaja kod LEI niti ne obravnava vlog podjetij. Namesto tega nadzira GLEIF, osrednjo organizacijo sistema, da bi ohranjal standarde in preprečeval navzkrižje interesov.
GLEIF: osrednje vozlišče globalnega sistema LEI
Globalna fundacija za identifikatorje pravnih oseb (GLEIF) je bila ustanovljena leta 2014 pod vodstvom FSB. Ta neprofitna organizacija s sedežem v Švici razvija globalni sistem LEI ter skrbi za njegovo zanesljivost, dostopnost in kakovost podatkov.
GLEIF akreditira izdajatelje LEI, imenovane lokalne operativne enote (LOU), in spremlja njihovo skladnost s skupnimi tehničnimi standardi in zahtevami glede kakovosti podatkov. Poleg tega GLEIF vzdržuje globalni indeks LEI, svetovno javno bazo podatkov, kjer uporabniki iščejo pravne osebe in si ogledajo njihove pripadajoče podatke LEI.
Odgovornosti GLEIF segajo veliko dlje od upravljanja obstoječega sistema. Organizacija namreč sodeluje z regulatorji, javnimi institucijami in zasebnimi podjetji po vsem svetu, da bi razširila uporabo LEI. S tem prikazuje, kako enoten globalni identifikator pravnih oseb poenostavlja identifikacijo subjektov, izmenjavo podatkov in regulativne postopke. GLEIF poleg tega dejavno sodeluje v regulativnih posvetovanjih in predlaga nove uporabe LEI znotraj nastajajočih regulativnih okvirov. Odločitev o uvedbi ali obveznosti LEI na določenem območju pa ostaja v rokah tamkajšnjih regulatorjev in zakonodajalcev.
LOU: uradni izdajatelji LEI
Lokalna operativna enota (LOU) je organizacija, ki jo je akreditiral GLEIF in je pooblaščena za izdajanje ter upravljanje kod LEI. Vsaka LOU preveri, ali podatki o pravni osebi, navedeni v vlogi za LEI, ustrezajo uradnim evidencam.
Za preverjanje podatkov se LOU-ji zanašajo na verodostojne registracijske vire, kot so nacionalni poslovni registri in uradni registracijski organi, ki jih priznava GLEIF. GLEIF te vire natančno navaja v svojem seznamu registracijskih organov. Med opaznimi primeri so britanski Companies House, nemški Handelsregister in podobne uradne baze podatkov na večjih trgih.
Vsaka LOU prevzame odgovornost za izdajo LEI, preverjanje podatkov, obnovitev in kakovost podatkov. RapidLEI by Ubisecure deluje kot ena od akreditiranih LOU, LEI System pa s to LOU sodeluje pri storitvah za stranke.
Registracijski agent: vaš dostop do izdajateljev LEI
Registracijski agent (RA) podjetjem pomaga dostopati do mreže izdajateljev LEI (LOU), ki jih je akreditiral GLEIF. Preko RA podjetja zaprosijo za LEI, ga obnavljajo in upravljajo. Po potrebi lahko obstoječi LEI prenesejo tudi k drugemu ponudniku storitev.
GLEIF je uvedel model registracijskega agenta, da bi storitve LEI naredil bolj dostopne podjetjem. RA pri tem predstavlja veliko več kot le preprostega posrednika med stranko in LOU – gre za ključni del zagotavljanja dostopnosti storitev LEI podjetjem po vsem svetu.
Vrednost registracijskega agenta temelji na infrastrukturi in storitvah, ki jih ponuja strankam. RA zagotavlja spletno platformo, prek katere stranke priročno zaprosijo za LEI in ga upravljajo, zbira in oddaja zahtevane podatke za vlogo, avtomatizira postopke, ponuja lokalne načine plačila in podporo strankam ter organizacijam pomaga upravljati njihove LEI skozi celoten življenjski cikel.
Ta delitev dela prinaša jasne prednosti. LOU se osredotoča na uradno preverjanje podatkov in izdajo LEI, hkrati pa zagotavlja skladnost z zahtevami globalnega sistema LEI. Registracijski agent pa poskrbi, da so storitve LEI za podjetja preproste in uporabne.
LEI System deluje kot registracijski agent, ki podjetjem zagotavlja tehnično platformo in podporo strankam za vloge, obnovitve, prenose in upravljanje LEI. Uradni izdajatelj LEI pa vseeno ostaja akreditirana LOU pri GLEIF.
Kako registracija LEI poteka v praksi
Ko podjetje zaprosi za kodo LEI prek LEI System, postopek običajno poteka po naslednjih korakih:
Podjetje odda vlogo za LEI pri LEI System.
LEI System posreduje vlogo svoji partnerski LOU.
LOU preveri oddane podatke z verodostojnimi registracijskimi viri v ustreznem območju.
Ko LOU podatke potrdi, izda kodo LEI.
LEI System posreduje podatke o LEI globalnemu sistemu LEI.
Zapis LEI postane javno dostopen po vsem svetu prek globalnega indeksa LEI, ki ga vodi GLEIF.
Koda LEI sama ostaja trajna. 20-mestni LEI, izdan podjetju, se ne spremeni, tudi če podjetje zamenja ponudnika storitev LEI ali LOU.
Vendar pa je treba pripadajoče podatke o LEI redno posodabljati. Podjetja morajo podatke LEI ponovno potrditi vsaj enkrat letno , da zagotovijo njihovo aktualnost in zanesljivost. Ta letni postopek obnovitve je standarden v vseh državah in pri vseh ponudnikih storitev LEI.
Kako je sistem povezan
Ekosistem LEI si lahko predstavljamo kot medsebojno povezano verigo:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → registracijski agent → podjetje
G20 je zagotovila politični zagon za vzpostavitev sistema LEI. Nato je FSB razvil mednarodni okvir, dejavnosti FSB pa so tesno povezane z mednarodnim sodelovanjem centralnih bank, organiziranim okoli BIS v Baslu. LEI ROC nato zagotavlja regulativni nadzor nad sistemom. GLEIF razvija in usklajuje globalni sistem LEI ter si prizadeva za širjenje njegove uporabe. Sočasno LOU-ji preverjajo podatke in izdajajo kode LEI. Nazadnje registracijski agenti, kot je LEI System, gradijo infrastrukturo in storitve, ki podjetjem olajšajo zaprositi za LEI, ga obnavljati in upravljati.
Zakaj je LEI pomemben
LEI omogoča enolično identifikacijo pravnih oseb v različnih državah, registrih in finančnih sistemih z enim samim globalnim identifikatorjem. Ta zmožnost je bistveno preoblikovala finančno preglednost po vsem svetu.
Banke, investicijska podjetja, regulatorji in drugi udeleženci finančnih trgov zdaj razumejo, katere pravne osebe sodelujejo v transakcijah in kako so različna podjetja povezana med seboj. Ta jasnost omogoča boljšo oceno tveganja in regulativni nadzor na mednarodnih trgih.
Skozi leta se je uporaba LEI vključila v številne predpise finančnih trgov po vsem svetu. Evropska unija na primer zahteva LEI za poročanje o transakcijah v skladu z MiFID II in MiFIR ter v več drugih regulativnih postopkih.
V Združenih državah je Komisija za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago (CFTC) leta 2012 postala prvi regulator na svetu, ki je predpisal obvezno uporabo LEI pri poročanju o transakcijah z izvedenimi finančnimi instrumenti. Danes se LEI pojavlja v številnih ameriških regulativnih okvirih. Zakon o posodobitvi pregleda tveganj tujih neposrednih naložb (FDTA) je primer ene od novejših tovrstnih zahtev.
V Indiji je Rezervna banka Indije (RBI) postopoma razširila zahteve po LEI na več sektorjev, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti, vrednostnimi papirji, denarnimi in deviznimi trgi, velikimi korporativnimi posojili ter visokovrednostnimi domačimi in čezmejnimi plačili. Poleg tega Indija LEI uporablja tudi za identifikacijo tujih portfeljskih vlagateljev.
Zahteve po LEI se pojavljajo v regulativnih okvirih držav, kot so Avstralija, Kanada, Japonska, Singapur in številne druge. Ta globalna razširjenost dokazuje, kako je identifikator, ustvarjen po finančni krizi leta 2008, postal svetovni standard za identifikacijo pravnih oseb znotraj finančnega sistema.
Prvotni namen LEI je bil narediti globalni finančni sistem bolj pregleden in pomagati učinkoviteje prepoznavati tveganja. Danes je zagotovo postal splošno uporabljan mednarodni standard za identifikacijo pravnih oseb.
Pogosta vprašanja
Ali lahko LEI pridobijo samo banke in finančne institucije?
Ne. LEI ni bil zasnovan izključno za banke. LEI lahko pridobijo različne vrste pravnih oseb, vključno s podjetji, bankami, investicijskimi skladi, zavarovalnicami, fundacijami in drugimi organizacijami, ki izpolnjujejo pogoje za izdajo LEI.
Ali je LEI za določeno organizacijo obvezen, je odvisno od njenih dejavnosti, transakcij in veljavnih predpisov. Če niste prepričani, ali vaša organizacija potrebuje LEI, se posvetujte s panožnim regulatorjem ali kontaktirajte LEI System , da se pogovorite o svoji situaciji.
Kaj se zgodi, če LEI ni obnovljen?
Podjetja morajo podatke LEI posodobiti vsaj enkrat letno. Med obnovitvijo LOU ponovno preveri podatke podjetja, povezane z LEI, z uradnimi registracijskimi viri, da zagotovi njihovo točnost in zanesljivost.
Če podjetje LEI ne obnovi do datuma poteka, se njegov registracijski status spremeni v LAPSED (potekel). To v bistvu pomeni, da pripadajoči podatki LEI niso bili ponovno potrjeni v zahtevanem roku. Vendar pa koda LEI sama ne izgine ali se ne spremeni, zapis LEI pa ostane javno viden v globalnem indeksu LEI.
Status LAPSED lahko povzroči težave, kadar banka, borzni posrednik, investicijsko podjetje ali drug udeleženec finančnega trga zahteva veljaven LEI. Na srečo je LEI s statusom LAPSED mogoče obnoviti, in ko podjetje ponovno potrdi podatke, se njegov status povrne v aktivnega. Podjetje pri tem obdrži isto kodo LEI.
Ali je pridobitev kode LEI plačljiva?
Da. Izdaja in obnovitev LEI predstavljata plačljivi storitvi. Sam GLEIF podjetjem ne prodaja kod LEI. Namesto tega odgovornost za izdajo LEI in uradno preverjanje podatkov nosijo LOU-ji, akreditirani pri GLEIF. Registracijski agenti, kot je LEI System, podjetjem ponujajo storitve LEI neposredno in stranke povezujejo z GLEIF-ovo mrežo akreditiranih izdajateljev LEI.
Registracijski agent strankam zagotavlja infrastrukturo in storitve za zaprositev, obnovitev, prenos in upravljanje LEI. LOU, ki sodeluje z registracijskim agentom, pa poskrbi za uradno izdajo in preverjanje LEI.
Vsak ponudnik storitev samostojno določa cene za izdajo in obnovitev LEI. Globalni sistem LEI zato omogoča konkurenco med ponudniki storitev, kar podjetjem omogoča izbiro ponudnika LEI, ki ustreza njihovim potrebam in proračunu. Začnite z registracijo LEI še danes ali obnovite obstoječi LEI pri LEI System.