Kaj je MiFID II in zakaj je pomembna za vaše podjetje
Direktiva o trgih finančnih instrumentov, znana kot MiFID II, je zakonodajni okvir EU, ki ureja trgovanje s finančnimi instrumenti na trgih EU. Veljati je začela 3. januarja 2018, skupaj z neposredno uporabno Uredbo o trgih finančnih instrumentov (MiFIR).
Cilj MiFID II je povečati preglednost finančnih trgov in okrepiti zaščito vlagateljev. Da bi to dosegli, okvir zahteva jasno in nedvoumno identifikacijo vsake stranke, vključene v transakcijo. Natančneje, vsaka pravna oseba, ki sodeluje v transakcijah s finančnimi instrumenti na trgih EU, mora imeti veljavno kodo LEI. LEI je globalno upravljan identifikator, ki ga vodi GLEIF, regulatorji pa ga vse pogosteje zahtevajo v več okvirih hkrati.
Pomembno je, da se ta zahteva ne nanaša le na banke in investicijska podjetja. Velja za vsako podjetje, ki kupuje ali prodaja vrednostne papirje, sodeluje v transakcijah z izvedenimi finančnimi instrumenti ali uporablja investicijsko platformo, ki izvaja trgovanje na reguliranih trgih EU.
Kaj pomeni „Brez LEI ni trgovanja“
26. člen uredbe MiFIR določa, da investicijsko podjetje ne sme opraviti storitve, ki sproži obveznost poročanja o transakcijah v imenu stranke, ki ni predložila veljavne kode LEI. V praksi to pomeni, da banka ali investicijska platforma blokira posel, če koda LEI stranke manjka ali je potekla.
Vsa večja investicijska podjetja, borze in trgovalne platforme po Evropi danes aktivno uveljavljajo to pravilo. Če je koda LEI vašega podjetja potekla, bo investicijsko podjetje zavrnilo transakcijo, dokler je ne obnovite.
To ni formalnost, ki bi jo lahko odložili. Deluje kot tehnična blokada v realnem času.
Za koga velja zahteva po LEI v okviru MiFID II
Več kategorij strank mora imeti veljavno kodo LEI v skladu z obveznostmi poročanja o transakcijah po MiFIR.
Prvič, investicijska podjetja morajo sama imeti veljaven LEI, saj ga zahteva vsako poročilo o transakciji, ki ga predložijo svojemu pristojnemu organu.
Drugič, stranke, ki so pravne osebe, morajo investicijskemu podjetju predložiti svojo kodo LEI pred izvedbo posla. To vključuje podjetja, sklade, pokojninske sheme in druge organizacije, v imenu katerih se izvaja trgovanje.
Tretjič, izdajatelji finančnih instrumentov, katerih vrednostni papirji se trgujejo na mestih trgovanja v EU, morajo prav tako imeti veljaven LEI.
Geografska lokacija ne določa, ali se ta zahteva uporablja. MiFID II zajema katero koli pravno osebo, v imenu katere se izvajajo transakcije na trgih EU, ne glede na to, kje je podjetje registrirano.
Kaj v praksi pomeni pretečen LEI
Koda LEI zahteva letno obnovitev. Če zamudite obnovitev, se status LEI spremeni v neaktiven. V okviru MiFID II ima neaktiven LEI takojšnje posledice.
Investicijska podjetja morajo preveriti status LEI pred izvedbo posla. Sistem obravnava neaktiven LEI enako kot manjkajočega. Posledično lahko ena sama zamujena obnovitev pomeni, da investicijsko podjetje blokira vašo transakcijo, dokler je ne obnovite.
Za podroben pregled tega, kaj se zgodi, ko LEI poteče, si oglejte članek o tveganjih pretečene kode LEI.
Kode LEI v poročilih o transakcijah
MiFIR zahteva, da investicijska podjetja predložijo poročilo za vsako transakcijo, ki zajema do 65 podatkovnih polj. LEI identificira več strank v istem poročilu: investicijsko podjetje, ki izvaja posel, kupca, prodajalca in, kjer je primerno, prenosnika naročila.
Pristojni organi uporabljajo ta poročila za spremljanje zlorab trga in uveljavljanje omejitev pozicij. Manjkajoč ali neaktiven LEI povzroči neuspešno validacijo poročila ali sproži dodatna vprašanja regulatorja.
ESMA je jasno poudarila, da neizpolnjevanje zahtev glede LEI pomeni neposredno kršitev obveznosti poročanja o transakcijah.
Kako se MiFID II povezuje z drugimi predpisi
MiFID II ni edina uredba EU, ki zahteva veljaven LEI. Enaka zahteva velja na primer v okviru uredbe EMIR, ki ureja poročanje o izvedenih finančnih instrumentih, in standarda ISO 20022, podatkovnega standarda, ki se vse pogosteje uporablja v finančnih sporočilih. Posledično podjetje, ki ohranja svoj LEI aktiven, hkrati izpolnjuje zahteve več regulativnih okvirov.
Poleg tega ima LEI pomembno vlogo v procesih KYB, s katerimi investicijska podjetja preverjajo identiteto in ozadje svojih poslovnih strank.
Kako pridobiti kodo LEI za skladnost z MiFID II
Registracija LEI traja le nekaj minut, koda pa je izdana skoraj takoj. Postopek je enak ne glede na to, katera uredba jo zahteva.
Če vaše podjetje še nima kode LEI, oddajte vlogo na strani za registracijo LEI.
Če vaš LEI že obstaja, vendar ga je treba obnoviti, lahko to storite na strani za obnovitev LEI.